MediumInvest’s investeringsstrategi er inspireret af metodikken fra klassisk valueinvestering. Vi anser enhver investering i en aktie som en investering i det underliggende selskab og dets evne til at skabe værdi over tid. Derfor er fokus på langsigtet værdiskabelse og ikke kortsigtede udsving.
Vores fremgangsmåde er baseret på grundige og strukturerede analyser, hvor vi blandt andet vurderer følgende:
1) selskabets evne til at skabe profit
2) selskabets finansielle styrke
3) ledelsens evner og kompetencer
4) fremtidsmulighederne for selskabet.
Fremtidsmulighederne vurderes bl.a. på baggrund af selskabets evne til at skabe lønsom vækst, fremtidige investeringsbehov og konjunkturafhængighed. Analysen tilpasses altid det enkelte selskab, der analyseres.
Investeringerne vurderes ud fra konceptet ”margin of safety”, målt ved en afvejning af den forventede gevinst mod det mulige tab. Investeringer foretages kun, hvis den forventede gevinst langt overstiger den estimerede risiko for det givne selskab.
Porteføljen består typisk af 10-20 forskellige selskaber og vi benytter ingen form for gæld eller gearing. MediumInvest udøver aktivt ejerskab for porteføljeselskaberne i det omfang det er relevant.
MediumInvest’s investeringsunivers er begrænset til små og mellemstore skandinaviske selskaber, fordi disse aktier ofte er underanalyserede og oftere vil være forkert prissat sammenlignet med store aktier. Den største ulempe ved at investere i små og mellemstore aktier er, at de er mindre likvide. Vi søger at begrænse ulemperne ved den dårlige likviditet ved at investere langsigtet og begrænse den samlede kapital, som MediumInvest kan have under forvaltning.
